北京赛车

中国资本市场的内幕交易到底有多严重?

  政策市,消息市,领导一句话的市,中国资本市场到底怎么了,未来会怎样,到底有多黑暗?

  猜测没啥意思,如果一个没有特殊规则的市场跟其他市场的统计规律不太一样,通常指明这个市场有问题。

  我之前在英国一家足球赌博公司工作过一段时间,给他们做足球赔率模型。后来我们把模型拿出来在市场上做统计套利,基本上英超英甲德甲德乙日本联盟的比赛如果期望回报有足够空间且贝叶斯置信度够高,都能通过多次尝试获利。

  后来离开了这个行业,但看到新闻里说意甲出了假球丑闻,尤文图斯被直接降级。

  虽然抓住内幕交易者并建立完整的证据链很难,但测试内幕交易程度的方法却有很多,搜一下论文就有一堆了。

  头些年老板带我去参加了个饭局,工作性饭局只能屁颠屁颠去了。有一个本地搞对冲的富二代,还有两个做资金生意的,主角是一个帝都来的客人和他的助理。

  内容很简单,攒个局帮帝都嘉宾的市值管理项目抓钱,而且是急钱。参加饭局的除了我之外都是有钱的主儿,或者能快速调集资金的主儿。

  饭局中这位嘉宾和他的助理简单介绍了下他们的项目和情况。之后我的老板非常感兴趣。

  但最终因为很多问题,没有再接洽。他们做市值管理的公司不一定会如何,但他们确实是在抓急钱。我没做过市值管理,但我★-●=•▽明白有些项目绝不救急。

  而且我席间和他们攀谈了一下,了解了他们过去的内容。有一定实力,但可能因为团队都是做投资咨询起家的,专业不太对口,搞的很被动。

  第二件事,是我经历过的两次内幕交易。我一个基金公司的熟人2010年老问我一家上市公司的问题,因为我在某些方向上比他研究的细。我大概猜到了什么,但我还是比较自觉,离内幕交易咫尺之遥。后来他们果然有产品买了那家公司。不过净值表现的不是太好。

  第三件事儿,以我有个朋友,熟人啥的角度来讲,套路了。和上市公司董事长关系很好,得知了重组消息,参与了内幕交易,结果重组失败被套,后来重组终于成功了,熊市,继续拉大亏◁☆●•○△损。

  之后再说一个最近的,乐视网。这个没直接关系,纯分析出来的,所以可以不做名称隐匿。

  乐视网炸雷之后存量资金护过盘,但雷太响了,硬托成本太高。后来连续跌停之后基金开始出,别问我怎么知道的,基金给做了计提的,后续操作自己脑补。

  之后游资(也可能是伪装席位)进去了,起码表面上看买入力度最强的席位来自厦门一家券商席位,之后是联动,是内外联动还是外部联动我也不知道。之后散户凶猛。

  不过这不是重点,重点是大席位过去近一年的记录显示这个席位长期做短跑,胜率让人乍舌,低的够呛。如果没有其它联动,基本上过去的记录阶段纯赔。

  我想说啥呢,其实资本市场(我看到的)就是个人性的修罗场,有人成了大鳄,但也许也抛弃了底线。内幕交易我接触不多,但我从来不沾,不是我高尚,是我不觉得他们的实力或消息比◇=△▲我做的研究工作更靠谱。

  很多人以为投资是捷径才来走,那这些人肯定喜欢内幕消息和其它什么。但我的经历告诉我投资或者叫交易,根本不是什么捷径,再去寻小路走更不合适。

  ipo审核不是出过窝儿案么,之后审核更严了,还加了些条件,有兴趣的可以去看看。之后重点来了,马上排队的少了。确实有不少是不满足新变更项了,但有一些怕没这么简单。

  去年下半年到现在,我接到过两次熟人咨询(就是人家看得起你问问你),咨询的内容很有趣。某公司准备上市,之后找到熟人公司,给予一定好处,作为回报,熟人公司的业务要算在他们公司里。

  说到这里有些人应该就懂了,传说中的“买业绩”。过去有些公司就是这么上的,现在还有人这么干。但这么说吧,一般企业没这么多道道儿,谁给出的主意呢?

  再说说庄,或者叫好听点,市值管理。没那么神,现在活着的不多。而且牛市他们赚,熊市你敢信违法违规还赔钱么?说好听点叫庄家,说难听点就一群体量大点的二道贩子。

  现在控盘都换了玩儿法,2015年某基金公司旗下产品扎堆一个票,虽然没直接违规,但到底干了啥大家都懂。之后咋样,股灾死的好难看,净值非常脆弱。这种类庄股资金运作(也许人家没想,但其实结果一样)也不是万无一失的,特别是选不好标的,预判不了系统性风险的。

  之后深圳的某某系下的基金公司(这个怕是已经算点名了),股灾逃了跳脚骂同行(电视节目里),结果母公司干的事情彻底暴露了公司的本质和运营逻辑,被人举报了,不过暂时没下文。内幕交易算什么,人家干的更离谱。

  股市,不仅仅a股,你用纯经济学也好,金融学也好根本没法完全对号入座分析到位。因为和外汇一样,都不是绝对自由的。如果按照自由派的信仰,那金融市场就是个布朗运动,没有持续性。所以成熟的、新兴的都是权利的产物,疯狂的结果。

  2015年股灾怎么闹的就不说了,说不清楚。但救市后的介入资金和前期套牢资金都需要退出,按照成熟市场的做法就是有序反弹,有序退出,之后余下的资金进入长期回报率高的领域(所以是不是一下看懂了过去两年股市板块轮动了?这一点不高深。),市场再度恢复一种均衡状态。

  所以市场乱么?乱,每个国家的市场都乱,内幕交易、股价操纵、国家干预都有。股票往小了说叫投资理财渠道,狭义说就是融资途径,但往大了说,这也是国与国竞争需要争夺的至高点之一。

  所以很多事儿,别太计较,与其跟庄听消息付费去买内参,不如好好听中央的话。

  那些老师,软件,内参,分析师,大v,庄家,多数就是混口饭吃。你高兴钱多愿意赏他们,没人拦着。但指望跟他们走发大财,真的去买彩票吧,还算搞慈善了。

  有人说我对▽•●◆乐视是yy,亲,您没看懂我的意思,那我再加更一段乐视,我在其它回◆●△▼●答里说过,重复一次。

  乐视上市时期属于行业非第一梯队,但报表材料在◇…=▲那个阶段很靓丽,有招股书可查。五大客户占比高的惊人。

  2010-2015收线能力极差,这从年报里就能得到。说明企业是完全依托于体外融资而生存的。偿付能力是有明确征兆,一步步走向短偿风险彻底爆发的。

  关联交易和资负率后期也是很明显。这些都是基于公开信息能得到的。只是大家选择了忽视。

  乐视不管之前的巅峰怎么忽悠,他的市场占有率趋势曲线都无法佐证他的非理性繁荣。

  解释清楚些就是有些虚招子是可以通过尽职调查和分析方法拆穿的。甚至这些都不用,有常识就行,常识是个好东西,可惜很多人在特定时候会抛弃他,这叫傲慢偏见。

  像那些连续三个季度盈利,股价飞涨,之后突然巨额亏损的公司是突发性黑天鹅么?我觉得有些是,但有些真不是。比如主业▲=○▼变来变去,天天蹭风口的那隔一个枪毙一个肯定有漏网的。之间也涉及造假,涉及操纵股价(直接or间接),涉及内幕交易。这动动屁股都想的明白,不用动脑子的。

  如果把清毒瘤们作为一门生意,给大家空间,证监会会轻松一些。但这还远,需要修改法律法规,需要很多配套,但能看到监管在推动,起码现在的监管露出了牙齿,起码现在灯下黑、蛇鼠一窝的情况没有过去明显了,这就是进步。

  环境进步了人就该跟着进步,不然就成了总量变动下的新老竞争,所谓适者生存,旧的,不合时宜的东西注定在竞争中失败,只是这种失败不是突然,是慢性的。在某个总量萎缩或者低速阶段会表现的很突然,之后人们记住了突发的事情,而忘记了过去的沉淀过程。

  内幕交易也不是中国独有,美国一样存在,不同的是老美的资本市场法律更成熟完善,犯罪成本极高,执法人员专业水平也高,人家也是懂模型的,查你直接让你亮开平仓逻辑,想玩内幕那得有极高的智商和手腕。而国内市场手法就低级粗糙的多,犯罪成本也低,尤其是13年到15年间,不是韭菜不够割,是镰刀不够用。

  徐大佬在低位散布利空,利用资金优势打压扫筹,多账户形成关联后成为最大股东,董事会上强制施行高送转,业绩不支持,那就造假。消息一出,一字板砰砰砰的往上打,市场资金也不动脑子一窝蜂的上,套现,走人。

  而后和曾经的腐败势力相互勾结,得到去杠杆和救市的内幕,泽熙众产品,精准的最高位瞬间清仓,救市前一天瞬间建仓,高位再度清仓,玩出了神一般的操作,也是太膨胀玩的太嚣张,最后被一锅直接端了。

  还有一个很老套的,多集中在小盘子的,“机构”去公司调研,一桌酒肉摆好后,我差价赚钱,你高位套现,我出钱,你出公▪•★告,咱们节奏沟通好,利空利多配合好我吸筹派发,什么时候减持我会给你信号,稳稳▲●…△双赢,这种看起来好像是提前知道内幕,其实都是剧本啦。

  而更深一点的大机构,你要查肯定是能查的,但如果以纯粹一个资本市场的角度看,很多东西都是欠妥的,但是站在一国发展的角度,又不得不承认是一种高效的方式,见仁见智吧,作为普通个人没能力也没必要去纠结对与错,找到能有利于自己的位置才是参与资本市场的目的。

  不过这几年,对操作(改:纵)、内幕的惩治力度明显的大幅加强,效果也非常明显,虽然A股的重融资的本质还没有彻底扭转,但在犯罪问题下保持的高压状态,资本市场确实开始走正道了。

  你 :在金融系统(证监会、证监局、金融办、交易所、证券公司、上市公司)工作。

  普通民众在心理上没有认为这是刑事犯罪行为,即使深恶痛绝,也是恨自己没有获取内幕消息的通道。

  随便答个题,咋这么多不明真相吃瓜群众还要给我来上课?都说了我就一土鳖,创业做实事可以,股票资本游戏我是一窍不通的,但人非圣贤吧,谁敢说赶上了能不贪呢?只是贪多贪好的问题吧?

  况且在跌之前,从大方向和趋势来看,的确是按内幕剧本走的,起码在270%之前都是一路飘红啊!没记错的线%的时候消息面确实放了些利好,但对于我来说,的确是在刚启动之前就提前得到了内幕信息,给出的目标价就是启动时的320%%区间离场,很多吃瓜群众说我太贪.....我认为都是马后炮啊.....除非可以预知未来,要不换谁谁会见好就收....换位思考下,好吧,多20%收益可能就是普通工薪阶层一辈子的收入或者屌丝创业者第一桶金呀,能别站着说话不腰疼不? 对于我来说,没玩好玩脱了,感觉从.....算了

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  我自己创业公司被家广东号称民营前十上市企业全资收购,过程不表,总之就是各种忽悠啊画饼啊,对方财务负责人多次在各种私下场合忽悠我,国外操盘,拆分上市(香港)、新三板吧啦吧啦……,我一土鳖哪里经的住城里人一顿忽◆■悠,将信将疑这内幕应该比较准吧!毕竟不能把自己人给卖了吧,于是几百万买了集团总公司股票,一入手就飘飘然了呀!隔三差五就请教财务负责人啦,集团副总呀吧啦吧啦,股价也是按剧本往目标价蹭蹭蹭往上涨呀,可怜我一土鳖,辛苦创业还不如股市3分钟涨跌,正当我自诩内幕消息可以赚大钱的时候,跌了……从账面盈利300%到亏损25%,2月时间我还在信内幕!操盘在做调整!

  斩仓后,才发现TMD 这内幕一半准一半不准,得自己拿捏,不能贪!人家资本在275%赚的盆满钵满就离场了,傻乎乎的我还信内幕320%离场!对于资本来说完全没有自己人!全部○▲-•■□都是韭菜啊!

  1. 全世界的股票都是政策市,领导一句话的市。不要说美国了,全世界都得看美联储的政策

  这里面有一点,“领导一句话的市”这句线年去喊经济好,领导的一句话,只能拯救一天的市场。本质,还是通过领导的话,看背后的政策。市场,最终还是看资金,没钱还玩什么。

  我很喜欢美剧billions里Axe说的那句“媒体总把消息当作贬义词,我们只是知道如何挖掘信息的价值”

  这个市场,哪里都是消息。就一普通公募研究员手里的内幕都不止20个股票。这个市场99%都是二手消息,二手消息里面90%都是假消息。

  最近一次,某一券商研究员还放消息说某股马上停牌并资产,结果一直没停,直到实际控制◆◁•人减持公告的出现,众人恍然大悟。

  但这个严重程度,看哪个环节。是散户环节,还是机构环节,还是.......?

  这个省略号自己去想,想想为什么我不写。散户的消息都5、6手,zjh都懒得理。机构比较聪明,但其实还是很守法的,说实话zjh是很努力抓的。

  问题不是内幕黑幕,是市场的游戏结构和规则,以及法制的建设。是赌场没关系,要做有规则的专业赌场。

  当然故事情节很简单,无非是联合上市公司老总推高股价爆出利好出货的这么一个毫无新意的老套模式。

  国家队、外资、信托资金、社保资金、游资大佬、私募大佬、大户以及你看不起的隔壁邻居二狗子。

  各类资金在里面博弈,每一股资金背后的个体都会做当下最符合自身利益的事,压根就没人针对每一个散户。

  电影里徐峥这样的高层人物总能提前知道某些内幕,然后拉抬股价,最后上市公司爆出利好配合出货,这不就是赤裸裸的内幕交易坐庄么,亏钱明显是他们做局导致,我也很无奈啊,我也很无辜啊。

  并且每一个内幕传递着在告诉下家的时候,为了体现神秘和关系特别,都要加一句:

  “千万不要和别人说,我只告诉你,自己偷偷赚钱就行了,知道人多了有风险”。

  那告诉你,自这个公众号创办以来,给我私信留言只告诉我内幕的大概上百个人,有的人是上市公司的员工获取部门领导的小道消息,有的是听私募朋友说的........

  大的财团在获取绝密内幕后,利用其资金量的优势,在二级市场做一波收割,这是再正常不过的事。

  当散户还在每天看着图形想看出一丝蛛丝马迹的时候,黑暗中的力量早已将牌面看的一清二楚。

  经常有人给我私信,说一个公司发公告又接了什么项目或者有什么重大决策,问我接下来是不是可以买。

  如果公司研报的内容更多▷•●是关于过去和现在,那这事和你没关系,早已体现在盘面上。

  金融小虾米一只,只知道现在的那些P2P、不良资产处置、网贷这些都是最基本的旁氏骗局,年收益能超过10%理财产品都悠着点,现在私募牌照基本不批,所以这些近几年火起来的公司基本上都是非法私募,这些项目赚钱与否关键△▪▲□△在于你是否能在翻船的前一刻下船,别以为自己与众不同是那读一个,有一首歌叫《你我皆凡人》。

  至于国内的赌球、时时彩、虚拟△▪▲□△货币、外汇、外盘期货、现货压根就是有进无出的无底洞,有钱人当成人游戏玩、巨贪利用渠道洗钱、小年轻就别想着一夜暴富了,跟买大乐透几率才不多,不信你去买个几万块的随机号码去,如果非要想在这一块赚钱,建议自己投资做这行去,来钱确实快,前提是你能找到真正懂行又肯为你打工的人(很不幸几乎没有)有这个能力的开个小作坊月入大几万轻轻松松

  资•□▼◁▼本本来就是逐利的市场、你想参与进去要么有资金、要么有能力、别妄想挑出三界之外不在五行之中,最后的结•☆■▲果就是一无所有,所以现在真想投资的,你就安安心心做做国内的股票、期货,至少市场允许你赚钱,还是那句话,也别去相信那些老师,真这么厉害你自己为什么为什么不去做,早就中产以上了,还需要起早贪黑的上班?所以成功只能花钱买经验,在这个游戏里,大家都氪金,微氪和大R的区别。

  zf和权贵也就是社会的上层,一起向中下层剪羊毛,以前深圳很多人拆迁赔了几百万几千万的,你看看现在他们过的怎么样?

  内幕,指的是真正的内幕,不是网络信息,隔壁二狗子神秘小声耳语的信息,多了去了。

  15年,4000点附近,国资集体退出(点数到了)。(国家队计划只允许到这),但五月被其他黑手操纵至5000(国家队规划的时间到了)。

  内幕消息,太多了,股市永远是难以预测的,但目前可以确定的是:大方向,大盘,是国家队▲★-●在操控。(可以理解,国家队赚的钱,大多给了社保,造福群众,杀富济贫,其实也可以理解为另一种公平)

  行业,只要这家股市有正规的基金大比重参与,首先绝对不会超◇•■★▼过大盘波动。(对于基金经理来说,亏得不是自己的钱,不违反政策,怎么都可以有长期饭钱,反正基民是肯定要养活自己的)

  没有做股票的逻辑,赚再多的钱,也不是你的,只是过手钱而已,运气好,参与了第一轮牛。赚了,顺便第一轮股灾逃了,没关系,第二轮就是为你准备的。市场散户死了差不多了,没关系,靠内幕的小机构,大机构,也可以杀▼▼▽●▽●一波。每一轮股灾,看起来是股灾,其实都是有明确目的的收割。如果这些都不清楚,别碰股市了。

  消息在没钱的人手里,所谓的内幕不值钱。但对有钱的人,却很值钱。这样,消息资源和金钱回报之间有了兑现,行成了良好的互惠互利的模式,本质来说,双方各有所需,都获利了。而,你一个P民,没有付出代价想获得有价值,靠谱的内幕,你认为有多大可能?另外,获得的消息方,花大精力大价钱所得,会傻的去做慈善搞爱心?所以,市场上所谓的内幕,斗个乐就行。

  2,理顺股市的内在逻辑,不要迷信消息面(绝大多数都是想给你看的,除非国家突然宣布的大利好突然事件有价值),不要迷信内幕消息(消息之所以内幕,是因为它能给自己赚钱,给你赚钱可能影响自己赚钱的时候,你会怎么选择?)不要迷信指标(指标,可以做出来,给你看想看的,但也可以从这里逆推它背后要这样做的逻辑,是不是在利用你的惯性思维设套●)

  3,理顺★◇▽▼•资金流的内在逻辑。这股里大致有谁在参与,它在想什么,在做什么,以后想做什么?这些其实并不难。

  4,骨性其□◁实也是人性。股票是人性在做,自然有很多人性在里面,去尝试沟通它,了解它。

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